STOCK / 4434
サーバーワークス
黒歴史部屋
AWSリセール、MSP、クラウドインテグレーションを主軸とするクラウド専業企業の既存保有1株。2026年2月期2Qで不採算案件、G-gen減損、のれん一括償却、臨時損失が重なり大幅赤字化したが、3Qでは売上・利益率改善と通期営業利益・経常利益予想の上方修正を確認。ただし通期純利益予想は赤字のため、追加買いはせず、4Q・翌期ガイダンスで利益回復と不採算案件の収束を確認する。
最終データ更新： / データ提供元：TIL公開データ（大引け確認値）
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週次チェックは公開準備中です。公開承認前の週次要約は本番表示から除外します。
なぜ保有しているか
保有理由
- AWSリセール、MSP、クラウドインテグレーションを主軸とするクラウド専業企業の既存保有1株。2026年2月期2Qで不採算案件、G-gen減損、のれん一括償却、臨時損失が重なり大幅赤字化したが、3Qでは売上・利益率改善と通期営業利益・経常利益予想の上方修正を確認。ただし通期純利益予想は赤字のため、追加買いはせず、4Q・翌期ガイダンスで利益回復と不採算案件の収束を確認する。
主な魅力
確認できている良い点
- AWSリセール、MSP、クラウドインテグレーションの需要を確認できる
- 3Qで売上・利益率改善と通期予想修正を確認
- 配当開始・自己株式取得など還元姿勢が出ている
主なリスク
注意して見る点
- 不採算案件とG-gen統合の管理精度
- 通期純利益の赤字見通し
- 追加買い判断には利益回復確認が必要
次に確認すること
次回チェック項目
- 2026年2月期通期決算
- 2027年2月期会社計画・ガイダンス
- 営業利益率
- 経常利益率
- 親会社株主帰属当期純利益の黒字回復
- G-genの売上・粗利率・営業利益貢献
- CI不採算案件の追加発生有無
- 受注損失引当金の増減
- AWS米ドルベース利用料
- リセールアカウント数
- ARPU
- MSP売上・利益貢献
- セキュリティ・生成AI領域の売上化
- 為替前提と感応度
何が崩れたら見直すか
保有仮説の見直し条件
- 4Qまたは2027年2月期に不採算プロジェクトの追加損失が出る
- G-genの粗利率・営業利益が通常水準に戻らない
- 2027年2月期ガイダンスで営業利益・経常利益の回復が弱い
- 親会社株主帰属当期純利益の黒字回復が見えない
- 受注損失引当金がさらに増える
- AWS米ドルベース利用料成長が鈍化または停止する
- MSPやセキュリティ領域が利益貢献に結びつかない
- 追加減損・追加特別損失が出る
- 自己株式取得や配当よりも本業利益回復が遅れる
- 営業利益率が低水準のまま改善しない
数字で見る
確認済み指標
数字で見る章は準備中です。古い株価や古いPER/PBRを現在値として表示しないため、確認済み指標だけを掲載します。
最新の週次チェック
保有仮説の状態
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週次チェック履歴
新しい順の確認記録
週次履歴は公開準備中です。
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